Эта серия статей — дополнение к серии статьей под названием «Идеальная цифровая валюта», в которой рассматриваются проблемы блокчейнов и криптовалют. С момента выхода статей был достигнут значительный прогресс в работе над большинством проблем. В первой части этой серии мы рассмотрим роль структуры управления криптовалютой или блокчейном, которая влияет на развитие, поддержку и конечное масштабирование блокчейна.
Кому действительно принадлежат деньги?
Производитель ваших денег оказывает на них значительное влияние. Наиболее сильно это заметно, когда производитель внезапно печатает и выпускает в оборот вдвое большую сумму денег, чем было ранее, из-за чего ваши деньги сильно теряют свою ценность.
Такая же схема работает в менее инфляционных системах, просто её проблема не так очевидна. Каждый год не кредитные сбережения большинства людей, выпускаемые практически всеми государствами, уменьшаются в цене. В большинстве случаев ВВП целой страны может расти, отражая общее значение экономической активности и труда в государстве, а ценность сбережений отдельного человека в государственной валюте уменьшается при прочих равных условиях. Всё так и было до эпохи криптовалют, к которым правительства не имеют никакого отношения.
Есть ли у инфляционной валюты положительные стороны?
Возможно, что у инфляционной валюты и есть экономические преимущества. Экономисты утверждают, что дефляционные валюты или валюты, ценность которых рамстёт, провоцируют увеличение накоплений и уменьшают экономическую активность. Тем не менее, стремление к легкой инфляции не объясняет, почему этот процесс не может быть полностью прозрачным. Например, если необходимо достичь годового уровня инфляции в размере 3%, то с математической и финансовой точки зрения этой цифры можно достичь достаточно прозрачным способом. Отсутствие прозрачного механизма выпуска денег и послужило толчком к созданию и последующему росту криптовалют, начиная с Биткойна в 2009 году.
Криптовалюты — ответ на непрозрачную денежную политику?
Биткойн обладает очень ясной, простой и прозрачной денежной и эмиссионной политикой. Новые биткойны появляются с созданием каждого блока, а каждый блок содержит новые транзакции, которые записываются в реестр. Сумма новых монет предопределена. Она начинается с 50 новых биткойнов в каждом блоке, затем каждые четыре года эта цифра уменьшается вдвое, пока не будет создан 21 млн биткойнов. После этого выпуск биткойнов прекратится.
Такая схема очень прозрачна. Тем не менее, у неё есть недостатки в денежной политике, которые два года назад были описаны в этой статье, описывающей идеальную криптовалютную политику. Во-первых, если экономическая система будет практически целиком выражена в такой валюте, начнется дефляция, которая приведет к большим накоплениям и хранению криптовалюты, что снизит расходы и экономическую активность. Во-вторых, в этой схеме нет средств реагирования на изменения рынка, а значит, в нет механизма контроля. Валюта с большими скачками цены в течение дня не позволит компаниям и частным лицам спокойно вести бизнес и ежедневно рассчитывать реальные доходы и расходы, так как иногда изменения в цене могут быть больше наценки товаров и услуг. Третья проблема, которая не поднималась в той статье, связана с теми, кто управляет и владеет криптовалютой. Мы рассмотрим этот вопрос в данной статье.
Если у вашей валюты четкая и прозрачная эмиссионная политика или даже если она подразумевает постоянный выпуск, но её управляющий орган позволяет дублировать валюту через произвольные хард-форки, то ваша валюта не имеет фиксированной и точной массы.
Рис. 1. Разделение блокчейна может привести к инфляции криптовалютной массы
Важность организационного контроля криптовалют
Спустя почти десять лет существования криптовалют, мы увидели, что прозрачной и основанной на математике эмиссионной политики может быть недостаточно для удовлетворения требований предсказуемой денежной политики. Хард-форки или разделение криптовалют — это огромный эмиссионный механизм, который не обладает предсказуемостью чёткой эмиссионной схемы, прописанной в протоколе. Например, в конце 2018 года Bitcoin Cash (форк Биткойна) разделился на две части, что привело к серьёзному падению цены криптовалюты, а также, скорее всего, к падению цен на все криптовалюты в декабре 2018 года. Представьте, каково будет 68-летнему человеку, собирающемуся на пенсию, если все его накопленные сбережения в такой валюте вдруг потеряют ценность, как это случилось в декабре 2018 года. Он наверняка расстроится больше, чем если бы его сбережения были в фиатной валюте.
Тем не менее, структура управления криптовалютами влияет не только на хард-форки. Она может нести ответственность за управление исходным кодом и внесение в него изменений, а также совершение других действий, оказывающих влияние на ценность валюты.
Примеры конституционных изменений и изменений в коде, которые могут повлиять на ценность криптовалюты
За последние несколько лет мы видели ряд решений от команд по управлению криптовалютами, которые влияли на их ценность или массу. Вот некоторые из них.
Типы структур управления криптовалютами
Существует несколько видов структур управления фиатными валютами. Обычно ими управляет какое-то подразделение, созданное центральным правительством, или независимое учреждение, назначенное тем же центральным правительством. У криптовалют нет централизованного органа, поэтому здесь появляется больше вариантов структур управления, среди которых:
1. Структура управления Биткойна
В этом типе структуры решения касательно вопросов, нечётко выраженных в основном оригинальном документе Сатоши, принимают программисты, которые разрабатывают и поддерживают код. Оказывается, что некоторые из этих решений очень последовательны и соответствуют общей траектории и ценности криптовалюты.
Такие вопросы, как выпуск денежной массы, а также децентрализованная структура создания блоков, прописаны в изначальном коде криптовалюты. Система выбора участников, которые могут вносить изменения в ход, также децентрализована. Любой программист может придумать изменения и отправить их на рассмотрение. Тем не менее, решения о том, допустимы ли эти изменения, кто может их вносить, могут приниматься самым разным образом, что могло определить и определило траекторию развития криптовалюты. Каким будет размер блока? Нужно ли включать все подписи транзакций в блок?
Более подробно на тему внесения изменений в код Биткойна можно узнать из статьи «Кто контролирует BitCoin Core» Джеймсона Лоппа, разработчика Биткойна. Существует пять мэйнтейнеров, которые решают, какие запросы на включения или изменения вносить в код. Грубо говоря, они принимают решение по следующему принципу: «Изменения должны соответствовать общим принципам проекта, минимальным стандартам на включение и общему мнению разработчиков». Также есть главный мэйнтейнер, который управляет всеми конечными версиями. С 2011 года им был Сатоши Накамото, затем до 2014 года — Гэвин Андерсен, а затем Владимир ван дер Лаан. Стоит отметить, что в статье в основном рассматриваются меры поддержания целостности кода для обеспечения безопасности его изменений, но не рассматривается тот факт, что решения о приоритетных изменениях остаются привилегией нескольких определённых лиц.
2. Развивающиеся или менее децентрализованные версии структуры управления Биткойном
Другие криптовалюты используют более централизованную структуру управления, чем Биткойн. Если изначальная цель проекта — переход к более децентрализованной структуре, то на стадии развития она может быть и более централизованной. Используем следующую таблицу для внесения ясности. В ней отражен уровень централизации разных частей децентрализованной структуры управления криптовалютой на примере Биткойна. По этой схеме можно анализировать и многие другие криптовалюты.
